4.-Línea
de Crédito
Significa dinero
siempre disponible en el banco, pero durante un período convenido de antemano.
La línea de crédito
es importante, por que el banco esta de acuerdo en prestarle a la empresa hasta
una cantidad máxima, y dentro un período determinado, en el momento que lo
solicite. Aunque generalmente no constituye una obligación legal entre las dos
partes, la línea de crédito es casi siempre respetada por el banco y evita la
negociación de un nuevo préstamo cada vez que la empresa necesita disponer de
recursos.
Las
ventajas de una línea de crédito
* Es un efectivo "disponible" con el que la empresa puede contar.
Desventajas
de una línea de crédito
* Se debe pagar un porcentaje de interés cada vez que la línea de crédito es
utilizada.
* Este tipo de financiamiento, esta reservado para los clientes mas solventes
del banco, y en caso de darlo, el banco puede pedir otras garantías antes de
extender la línea de crédito.
* La exigencia a la empresa por parte del banco para que mantenga la línea de
crédito "Limpia", pagando todas las disposiciones que se hayan hecho.
Como se
utiliza la línea de crédito
El banco le presta a
la empresa una cantidad máxima de dinero, por un período determinado.
Una vez efectuada la
negociación, la empresa ya solo tiene que informar al banco de su deseo de
"disponer" de tal cantidad.
Firma un documento
que indica que la empresa dispondrá de esa suma, y el banco transfiere fondos
automáticamente a la cuenta de cheques.
El Costo de
Cada vez que la
empresa dispone de una parte de la línea de crédito paga el interés convenido.
Al finalizar el plazo
negociado al principio, la línea de crédito deja de existir, por lo que las
partes involucradas, tendrán que negociar otra linea si así lo acuerdan.
5.-Papeles
Comerciales
Esta fuente de
financiamiento a corto plazo, consiste en los pagarés no garantizados de
grandes e importantes empresas que adquieren los bancos, las compañías de
seguros, los fondos de pensiones y algunas empresas industriales que desean
invertir a corto plazo sus recursos temporales excedentes.
El papel comercial
como fuente de recursos a corto plazo, es menos costoso que el crédito bancario
y es un complemento de los prestamos bancarios usuales.
El empleo del papel
comercial, es otra alternativa de financiamiento cuando los bancos no pueden
proporcionarlos en los períodos de dinero apretado o cuando las necesidades la
empresa son mayores a los limites de financiamiento que ofrecen los bancos.
Es muy importante
señalar que el uso del papel comercial es para financiar necesidades de corto
plazo, como es el capital de trabajo, y no para financiar activos de capital a
largo plazo.
Ventajas
del papel comercial
*Es una fuente de financiamiento menos costosa que el Crédito Bancario.
* Sirve para financiar necesidades a corto plazo, como el capital de trabajo.
Desventajas
* Las emisiones de Papel Comercial no están garantizadas.
* Deben ir acompañados de una línea de crédito o una carta de crédito en
dificultades de pago.
* La negociación por este medio, genera un costo por concepto de una tasa
prima.
Como se
utiliza el papel comercial
El papel comercial se
clasifica de acuerdo con los canales a través de los cuales se vende:con el
giro operativo del vendedor o con la calidad del emisor.
Si el papel se vende
por medio de un agente, se dice que está colocado con el agente, éste a su vez
lo revende a sus clientes a un precio mas alto. Por lo general, se lleva una
comisión de 1.8 % del importe total por manejar la operación.
Asi también el papel
se puede clasificar como de primera calidad y de calidad media. El de primera
calidad es el emitido por el cliente más confiable, mientras que el de calidad
media es el que emiten los clientes un poco menos confiables. En este caso, la
empresa debe hacer antes una investigación cuidadosa.
El costo del papel
comercial ha estado tradicionalmente 1.2 % debajo de la tasa prima porque, se
eliminan la utilidad y los costos del banco.
El vencimiento medio
del papel comercial es de tres a seis meses, aunque en algunas ocasiones se
ofrecen emisiones de nueve meses y a un año. No se requiere un saldo mínimo.
En algunos casos, la
emisión va acompañada por una línea de crédito o por una carta de crédito,
hecha por el emisor, asegurando a los compradores con ello, que en caso de
tener dificultades con el pago, podrá respaldar el papel mediante un convenio
de préstamo con el banco. Esto sobre todo se exige a las empresas de calidad
menor cuando venden papel, con lo que aumenta también la tasa de interés real.
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